Assurance-vie : top 5 contrats pour épargner long terme

Définition rapide. L'assurance-vie est un contrat d'épargne français qui permet d'investir sur un fonds en euros (capital garanti) et/ou des unités de compte (sans garantie). Après 8 ans, les gains bénéficient d'un abattement annuel (4 600 € célibataire, 9 200 € couple) et d'une fiscalité réduite. Cadre successoral favorable : exonération de droits jusqu'à 152 500 € par bénéficiaire désigné pour les versements avant 70 ans.

Avec plus de 1 950 milliards d’euros d’encours en 2026 selon le rapport annuel France Assureurs, l’assurance-vie concentre l’épargne longue des ménages français. Mais derrière ce label se cache une réalité hétérogène : entre un contrat bancaire chargé à 1,2 % de frais annuels et un contrat internet sérieux à 0,50 %, l’écart cumulé sur 20 ans dépasse 30 % de capital final. Cet article compare cinq contrats parmi les plus compétitifs du marché, sans recommandation personnalisée.

Comprendre l’assurance-vie en cinq lignes

Une assurance-vie multi-supports comporte deux poches :

• Fonds en euros : capital garanti, rendement modeste (rendement moyen autour de 2,5-2,7 % en 2024 selon le bilan annuel France Assureurs publié en 2025), distribution annuelle.
• Unités de compte (UC) : pas de capital garanti, exposition aux marchés (actions, obligations, immobilier), rendement potentiellement supérieur mais risque de perte.

La performance long terme d’une AV provient essentiellement de la poche UC. Les frais ponctionnent annuellement le capital sur l’ensemble du contrat, ce qui rend la chasse aux frais cruciale sur les horizons de 15-30 ans.

Les frais qui comptent (et ceux qui ne comptent plus)

Les contrats internet sérieux pratiquent 0 % de frais d’entrée et 0 % de frais d’arbitrage. Seuls les frais de gestion (sur euros et UC) et le TER des supports comptent réellement.

Cinq contrats représentatifs

1. Linxea Spirit 2 (assureur : Spirica, groupe Crédit Agricole)

• Frais de gestion UC : 0,50 %
• Frais de gestion fonds euros (Nouvelle Génération) : 0,60 %
• Fonds euros : rendement 2024 estimé autour de 3,10 % (boosté pour versements UC ≥ 30 %)
• Univers de supports : 700+ unités de compte dont ETF iShares, Amundi, Lyxor
• Frais d’arbitrage : 0 %
• Versement minimum d’ouverture : 500 €

Atout : ratio frais / qualité du fonds euros parmi les meilleurs du marché internet. Faiblesse : interface client basique, processus de souscription en plusieurs étapes.

2. Lucya Cardif (assureur : BNP Paribas Cardif)

• Frais de gestion UC : 0,50 %
• Frais de gestion fonds euros : 0,75 %
• Univers de supports : large, incluant ETF et SCPI
• Frais d’arbitrage : 0 %
• Particularité : gestion pilotée via robo-advisor intégré disponible

Atout : interface modernisée, intégration mobile bien notée. Faiblesse : fonds euros à 0,75 % légèrement au-dessus des meilleurs du marché.

3. Placement-direct Vie (assureur : Swiss Life)

• Frais de gestion UC : 0,60 %
• Frais de gestion fonds euros (Securité Pierre Euro) : 0,75 %
• Univers de supports : 200+ supports dont SCPI accessibles à partir de 1 000 €
• Frais d’arbitrage : 0 %
• Particularité : accès à des SCPI réputées (Primovie, Épargne Foncière, etc.) via UC

Atout : un des rares contrats internet avec accès SCPI sérieux. Faiblesse : frais UC légèrement supérieurs aux meilleurs.

4. Yomoni Vie (gestion pilotée pure, assureur : Crédit Mutuel Arkéa)

• Frais de gestion totaux (gestion comprise) : 1,60 % par an
• Profils de risque proposés : 10 niveaux de P1 (prudent) à P10 (offensif)
• Allocation 100 % ETF indiciels
• Particularité : pas de fonds euros classique, allocation full-UC ajustée trimestriellement

Atout : exécution pilotée sans intervention de l’épargnant, frais totaux compétitifs pour une gestion pilotée. Faiblesse : pas adapté à un investisseur DIY, frais cumulés plus élevés qu’une auto-gestion sur Linxea ou Lucya.

5. Nalo Patrimoine (gestion pilotée, assureur : Generali Vie)

• Frais de gestion totaux : 1,65 % par an
• Allocation 100 % ETF, optimisée par projet de vie (retraite, achat immobilier, transmission)
• Particularité : possibilité de définir plusieurs projets dans un seul contrat

Atout : approche projet de vie pédagogique, suivi simple. Faiblesse : positionnement très similaire à Yomoni, choix d’un ou l’autre selon préférence d’interface.

Comparaison frais cumulés sur 20 ans

Pour bien voir l’impact des frais, voici l’érosion d’un capital de 100 000 € sur 20 ans, à un rendement brut moyen de 6 % par an, selon le niveau de frais cumulés (gestion AV + TER supports) :

Sur 20 ans, l’écart entre 0,50 % et 1,50 % de frais cumulés représente plus de 50 000 € sur un capital initial de 100 000 €. C’est l’enjeu central du choix de contrat.

Fiscalité après 8 ans : les seuils à connaître

Pour les versements effectués depuis le 27 septembre 2017, après 8 ans de détention :

• Abattement annuel sur les gains : 4 600 € (célibataire) ou 9 200 € (couple).
• Au-delà de l’abattement : 7,5 % d’impôt sur le revenu jusqu’à 150 000 € de versements (PFL ou PFU), 12,8 % au-delà.
• Prélèvements sociaux : 17,2 % sur l’ensemble des gains.

Concrètement, un couple peut retirer chaque année 9 200 € de gains d’AV sans impôt sur le revenu, en ne payant que les prélèvements sociaux. Cette mécanique d’abattement annuel rend l’AV très efficace pour des compléments de revenus défiscalisés à la retraite.

Le cadre successoral : un atout sous-utilisé

L’AV bénéficie d’un régime successoral hors droit commun :

• Versements effectués avant 70 ans : exonération de droits de succession jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire désigné, puis taux forfaitaire de 20 % jusqu’à 700 000 € et 31,25 % au-delà.
• Versements effectués après 70 ans : abattement global de 30 500 € (tous bénéficiaires confondus), puis intégration au droit commun de la succession sur les versements (mais exonération des plus-values).

Pour transmettre 152 500 € à un enfant non-direct (frère, neveu) sans payer 35 % à 55 % de droits de succession, l’AV est imbattable. Encore faut-il avoir versé avant 70 ans, et avoir désigné les bénéficiaires dans la clause bénéficiaire du contrat. Une clause par défaut « mes héritiers » fait perdre une partie de l’avantage.

Trois erreurs fréquentes à éviter

Dans l’analyse des contrats existants des épargnants, ces trois écueils ressortent systématiquement, indépendamment du capital initial ou de l’âge du souscripteur.

1. Verser dans le contrat de sa banque sans comparer

Les contrats bancaires classiques (BNP Multiplacements, Société Générale Sequoia, Crédit Agricole Predissime) facturent souvent 0,80-1,00 % de frais de gestion UC, parfois avec 1-3 % de frais d’entrée. Sur 20 ans, un transfert vers un contrat internet économise 20-40 000 € sur un capital de 100 000 €.

2. Confondre fonds euros et rendement garanti

Le rendement du fonds euros est non garanti pour le futur. Seul le capital cumulé est garanti à un instant T. Les rendements des fonds euros ont baissé de 4 % en 2010 à environ 2,7 % en 2023, avant de remonter légèrement en 2024 grâce à la hausse des taux. Anticiper plus de 3,5 % de rendement long terme sur la poche euros relève de l’optimisme.

3. Laisser sa clause bénéficiaire par défaut

La clause bénéficiaire est la pierre angulaire de l’avantage successoral. Un contrat sans clause précise (ou avec une clause générique « mes héritiers ») soumet les capitaux à la fiscalité de droit commun. Une clause précise (« mon conjoint, à défaut mes enfants par parts égales, à défaut mes neveux et nièces ») optimise la transmission.

Ce qu’il faut retenir

Pour aller plus loin, consultez notre guide complet du PEA en 2026 ou la rubrique PEA.